第二届峰会有望引爆一带一路行情 概念股集体起舞

一带一路概念股18日盘中大幅拉升，截至发稿，惠博普、郴电国际、光正集团、中钢国际、新疆交建、达刚路机、中材国际、北方国际等涨停。

国泰君安韩其成团队认为，一带一路尚未获得市场足够关注，估值、仓位仍处低位。（1）主题相关度最高的国际工程板块2019年预测净利润增速(wind一致预期)为15%，对应PE仅9倍，估值低于沪深300(13%增速，10倍PE)。（2）中国化学、中工国际、中材国际等相关标的2018年末基金持仓占比仅为0.42、0.98、0.08pct，远低于首届一带一路峰会前夕高点(2.56、11.42、4.39pct)。目前市场对于一带一路主题关注度仍处低位。

第二届峰会规格更高、规模更大、活动更丰富，一带一路有望再成市场热点。（1）国务委员兼外交部长表示将于4月召开的第二届一带一路峰会将有三个特点：①规格更高，预定出席的外国国家元首和政府首脑人数将明显超过首届；②规模更大，将有100多个国家的数千名代表参会；③活动更丰富，将举办12场推动务实合作的分论坛，并将首次举办企业家大会，为工商界对接合作搭建平台。（2）2017年首届峰会前一带一路指数最高上涨40%，其中北方国际、中钢国际、中国化学、中材国际、中工国际最高涨142%、127%、83%、78%、65%，考虑到此次峰会规模、规格均将超过首届，该机构认为第二届峰会有望再次引爆一带一路行情。

个股方面，综合考量反映主题相关度的海外订单/营收占比等指标，以及反映海外业务发展情况的海外订单、营收增速等指标，推荐北方国际、中国化学、中材国际、中工国际、中国交建、中国铁建、中国中铁。