◎如果没有强有力的刺激政策, 奥运 结束后国内宏观经济可能继续调整,目前的经济走向已经形成下滑趋势,短期看,没有出现扭转迹象。
◎市场底部正在形成,且现在2300点位已构成安全边际。在通胀压力逐渐缓解的背景下,市场继续下跌的空间已不大。结合技术指标来看,目前继续向下的空间几乎到了尽头。
◎奥运结束后仍以防守为主,具体贯彻的将是以积极防御策略为主的投资方针。
◎在通胀背景下,上游行业能较好地规避风险,经过大跌之后,很多资源类股长期投资价值已经显现。
◎8月份对于大小非这个问题可能更多是心理影响大于实质性影响。
东方早报理财一周报记者/梅聪
8月20日,沪深股市一改颓势,双双放量大涨,截至尾盘沪指大涨178点,涨幅达7.60%。
相当市场人士认为这是后奥运行情到来的前奏。理财一周报记者就此第一时间连线十位基金经理,请他们结合后奥运期宏观经济谈谈对资本市场的看法。
本次受访的十位基金经理,包括6位公募基金经理,4位私募基金经理。应部分受访者要求,文中隐去相关受访人士姓名。
运后经济继续调整
对于后奥运期中国经济的走向,本次受访的基金经理多数看淡。其中,7位基金经理表示不看好后奥运期经济走势,2位经理表示看好,1位认为不好说。
多数基金经理对于奥运结束后的国内经济形势,显得忧心忡忡。他们最担心的还是中国的宏观经济的问题。据他们判断,中国的宏观经济调控还将从紧,目前紧缩的货币政策仍然会延续,尽管可能出现局部微调。他们认为虽然上周出来的CPI数据和市场普遍预期基本一致,但是PPI创新高显示出上游工业品通胀的形势依然严峻。中国对国际原材料、能源产品依赖的程度仍然较高,输入型通胀仍然比较严重。另外,全球经济下滑已经是不争的事实,次贷危机似乎还在延续,包括美国、欧盟的经济走向都不乐观,在这样的背景下,国内经济很难独善其身。
私募基金经理李斌告诉理财一周报记者:“如果没有强有力的刺激政策,奥运结束后国内宏观经济可能继续调整,目前的经济走向已经形成下滑趋势,短期看,没有出现扭转迹象。”
不过,有两位基金经理持乐观态度。他们相信,经历了一段时间后,人们最终会发现,之前对中国经济前景的担忧可能显得过分夸大。其实,从某种意义上讲,中国经济迄今为止的表现一直好于预期。中国7月份出口增长26.9%,明显高于预期。众多企业的业绩也比预期要好很多。
另有一位上海某基金公司经理观点较为中立。他表示,从国际经验看,奥运结束后主办国经济会有一定提升。但从国内形势看,经济马上回暖可能性也不大。因此,奥运后经济是好是坏,有待市场验证。
“2300点很安全”
在接受采访的多位基金经理中,有6位基金经理认同市场底部正在形成,且现在2300点位已构成安全边际;有2位基金经理认为2300点附近将反复筑底,市场趋势还有待观察;还有2位基金经理认为下跌空间仍有,难言底部形成。
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