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业绩低于预期。公司上半年主营收入5.66亿元，净利润0.33亿元，同比增长8.51%和-1.95%。EPS为0.20元，低于预期。运营商集采带来的价格下降导致增量不增收，而生产成本的上升使得毛利有所下降，从而使得净利润下降。预计未来光纤光缆价格仍继续维持下降趋势，对毛利率形成较大压力。
公司预制棒首期30万吨设备四季度实现产能，依旧值得期待。海外市场和软光缆业务仍在培养阶段。
由于中报业绩低于我们预期，所以我们调低了对公司的盈利预测。我们认为，预制棒及海外市场的增长将推动公司价值增长，但当前主要业务光纤光缆业务增量不增收的基本格局限制了公司的盈利增长，所以我们将投资评级调整为增持。
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