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业绩符合预期。公司报告期内实现营业收入4.84亿元，同比增长46.82%；实现营业利润和归属于母公司净利润分别为5194万元、3807万元，同比增长25.04%、36.15%。EPS0.11元，与预期一致。
公司复合纤维产销两旺，涤纶毛条亦不逊色，毛利率瞎换但吨毛利润稳定。
原预测08-10年EPS分别为0.33、0.48、0.60元，基本保守原则本次调整为08-10年EPS0.30、0.42、0.51元，08-10年PE14、10、9倍，08-10年净利润复合增长率为31%，合理价格6.27元。我们认为公司符合短纤维扩产对其未来业绩贡献值得期待，维持买入评级。
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