背景:#EDF0F5 #FAFBE6 #FFF2E2 #FDE6E0 #F3FFE1 #DAFAF3 #EAEAEF 默认  
阅读内容

中国人寿:寿险市场份额提升 期缴业务稳定增长

[日期:2008-08-28] 来源:  作者: [字体: ]

  新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

  2008年中期公司实现净利润109亿元,EPS0.38元,同比下降36%,低于我们预期的0.42元。08/09年中国准则下EPS为0.80/1.01元,对应PE20.9、17.5倍。

  半年投资收益率仅为2.33%,全年投资收益率可能低于精算假设。预计08年新业务价值增长19%,即0.51元/股。预计08年寿险业务每股内涵价值8.15元,30倍新业务价值乘数对应目标价23.45元。公司作为行业龙头,未来增长率能维持在行业平均水平将是一个不错的状况,仅考虑到公司的龙头地位和国家政策支持,给予一定估值溢价,30倍新业务价值倍数对应估值价值为23.45元。

  (具体内容请见附件)



推荐 】 【 打印
相关新闻      
本文评论       全部评论
发表评论
  • 尊重网上道德,遵守中华人民共和国的各项有关法律法规
  • 承担一切因您的行为而直接或间接导致的民事或刑事法律责任
  • 本站管理人员有权保留或删除其管辖留言中的任意内容
  • 本站有权在网站内转载或引用您的评论
  • 参与本评论即表明您已经阅读并接受上述条款


点评: 字数
姓名:
内容查询