达威股份调研纪要

调研公司：达威股份（300535）

调研时间：2020年11月06日

调研地点：四川省成都市新津县五津镇希望路555号

调研对象：董秘李红

调研人：胡林江、王冰清、张林

公司简介：四川达威科技股份有限公司的主营业务是皮革化学品的研发、生产和销售。产品主要有：清洁制革材料、皮革功能助剂、涂饰材料、着色剂。公司作为中国皮革协会常务理事单位、中国皮革协会皮革化工专业委员会副会长单位，经过多年发展，已经在皮革化学品领域取得了较为突出的行业地位，是国内皮革化学品品种系列最齐备的公司之一。

调研问答：

1、公司如何看待未来皮革化工行业的前景？

答：属于夕阳行业并且受限于环保要求。公司未来发展方向不仅限于皮革行业，超纤合成、水性材料（比油性更环保）是新的发力方向，目前行业规模呈现逐步下降的趋势。

2、目前行业内的竞争情况如何？

答：与国外的朗盛集团、巴斯夫、斯塔尔、德瑞；四川本地的德赛尔、亭江新材料；上市公司德美化工都构成很强的竞争关系。

3、公司目前皮革化工总产能及产量是多少？还有新建产能吗？

答：公司现有产能87000吨，利用率80%，除技术升级以及设备改造外无新增产能。与新三板一公司进行产能合作（名字叫拓展？？）

4、威远木业的毛利很低，公司收购威远木业的战略目光在哪里？

答：市场上没有零甲醛的木板粘合剂。公司下游客户皮革厂的废料可以制作零甲醛粘合剂，从客户那里收购皮革废料成本低并且能帮客户解决废料处理问题。

5、从公司高管层面只有闫全红女士的专业与智能装备相关，与主业皮革化工不同，公司打算如何发展智能装备？

答：智能装备目前是几个亿的投入。

6、公司对未来业绩预期如何？

答：今年10月公司业绩创了月度新高，主要原因在于前期疫情期间需求压缩以及国外疫情影响订单转移到国内，客户的订单因为国外的疫情影响也在提升，公司在兴业科技等这样的大客户争取到更多订单，预计业绩到明年会持续增加。 

7、公司的核心竞争力在哪里？

答：公司成本较低及拥有的产品技术是公司的核心竞争力。

8、未来在资本运作方面有什么打算？

答：未来会提升资本市场注意力，更有助于股东减持的利益。

9、公司在近期的经营活动中有哪些计划，今后一段时间的利润增长能力如何？

答：公司在保证主营业务利润稳定增长的同时，重点将以木业及智能制造方向为主。智能制造方向，目前公司正以皮革行业自动化生产智能设备和木业生产智能设备及其自动化生产线作为切入点，推动上述行业的智能制造装备优化升级，带动皮革行业及木板业的智能生产设备向规模化以及高端化快速发展。

同时通过布局其他相关行业，期望逐步形成新的利润增长点。

10、公司的研发能力有没有持续加大投入？

答：公司多年来专注于皮革化学品的研发，坚持加大技术研发投入，不断加强自身的研发实力，依靠自身较强的技术优势，能够较快地为客户提供包括皮革化学品选择、化学品应用方案、处置工艺等方面的咨询和支持，帮助制革企业大幅缩短生产时间、降低成本，增强市场竞争力。近年来一直持续加大研发投入，努力研发既满足清洁、环保需求又可运用于时尚工艺的新产品。

11、原材料供应上存在什么样的风险，或者怎么控制生产/服务成本？

答：公司生产需要的主要原材料分为原料酶、油脂类、颜料类、无机化学品、有机化学品等类别，价格受石油等基础原料价格和市场供需关系影响。公司采购供应团队将在一定程度上根据行情变化提前增加或减少备货，以求减少原料价格波动带来的影响。

12、疫情对公司有什么影响？

答：疫情期间国内外的公司都面临着严峻的考验，公司的生产经营面临一定的压力。上半年公司业绩受到疫情一定程度的影响，但随着国内疫情的控制，消费及下游生产能力的恢复公司的业绩在二季度得到恢复，前三季度扣非净利润已经同比去年增长20%以上。